为了保证招商引资的安全，最大限度地控制招商资金风险，公司特采取以下措施以配合投资方防范资金使用风险，确保资金使用的安全。

一、招商资金的用途

目前，公司一切基础设施建设均已竣工，一期投资的设备及牛源已到位。

本笔招商款主要用于公司购买高产奶牛。购置的奶牛全部进入雍和牧业•长武县生态奶源基地，实行统一饲养、统一防疫，实行严格统一的封闭管理。

二、招商资金的险控

（一）资产保险

奶牛养殖业是一个较平稳、收益率较高的产业（成本奶价为0.90元/公斤，现市场价高达2.80元/公斤），唯一的风险就是大面积发生疫情可导致奶牛死亡，为此，公司养殖场的全部奶牛在严格执行防疫制度的同时采取强制性投保。这样，即使在疫情发生时，也能把风险降低到最低程度。对于公司其它资产也采取投保相应保险。

资产具体投保的途径有两种，即通过投保国内和国外相关保险机构的相应险种，使公司的养殖风险降低到最低程度，以使公司投资的养殖资产最大程度上得到保全；

1、投保国内保险公司相关险种。这种投保的途径比较简便，操作比较方便，相对来说投保额较低，但不足在于若发生由不可抗力因素而造成的损失时，国内保险公司所赔付的款额相应较低。

2、投保国外机构相关保险的险种。投保这种险种，相对来说投保额较高，保值也可自愿加大。但在发生不可抗力因素时所造成的损失时，国外保险机构所赔付的款额相应也较高，赔付效率也较高。

（二）担保措施

公司全部的招商款可采用企业自保和其他法人企业担保相结合的办法。

1、以公司资产抵押自保一部分

企业自保部分即用企业的资产或权益抵押担保，包括：

（1）用公司的设备抵押。截止目前，公司已投资购置的设备价值1913024元，包括所购置的生产及辅助设备、管理设备以及交通运输设备（详见项目简介材料二：《生产运输设备、奶牛、饲料储备及递延资产投资情况明细表》）。

（2）以土建工程形式的资产抵押。目前，公司对该项目基础设施建设已完成投资3354137.6元，其中包括土建工程部分投资2259871.2元（详见项目简介材料二：项目基础设施实际完成投资情况明细表）。

（3）可以由投资方提前委托相关较先进保权机构对公司相应资产保权。包括用公司的奶牛产权以及鲜奶的收售权（对于目前奶源十分紧缺的市场，作为优质的管道奶更为紧俏，况且价格逐步上扬，获取公司管道奶的收售权也就等于获得了公司现金流量的控制权）抵押。为了切实保证抵押资产的安全，对方可派管理员进驻企业监管保全，由此而发生的一切费用由企业负担。

（4）可分批放招商款，用招商款购牛保权抵押，分期滚动放投商款，滚动发展。

（5）可以以公司养殖场其它有价固定资产抵押。

2、由法人企业担保

对于法人企业担保部分，公司目前已分别与以下两家企业达成合作意向：

（1） 西部担保公司提供相应担保。但期牵涉担保相关费用较高。

（2） 由西安标正公司为我公司的招商资金提供担保。

三、资金使用办法

1、本笔申请招商款总额为人民币500万元，分次投放，申请首次投放360万元，主要购买高产奶牛，其余140万元年中视情况发展状况再续加投放。企业愿承担招商后利息。

2、 在每笔资金投放后，公司实施买牛及配置相应配套设施时，投资方可跟踪监控。

3、 建立招商资金使用内部审批办法，严格管理，严格控制〈详见项目简介材料《招商资金的财务管理和内控措施》〉。

四、还款办法及资金来源

1、 本笔招商款期限为三年，期满后一次性偿还。

2、 还款资金来源

（1）根据本公司对2005――2010年的经济效益预测，2005年到2007年三年时间公司可产生税前利润777.91万元。公司将积极与政府财政部门和税务部门联系，争取税前还招商款，同时还要争取对农牧企业所得税实行“棉二减三”的政策。如果争取到这一优惠政策，公司这三年的税后利润仍可达到704.06万元

（2）2005――2007年三年期间固定资产折旧总额为443.34万元。可用来归还招商款。

（3）用递延资产摊销资金还招商款，20052007年递延资产摊销总额为175.22万元。

以上三部分资金来源总计为1312.63万元，完全有能力偿还500万元的扶贫招商款（详尽资料可见项目简介材料表使二；《20052010年逐渐经济效益预测表》）。

五、招商款利息的支付

招商款年利率按6%计算，每年利息额为30万元，国家财政补贴50%，实际由企业支付的利息额为每年15万元，三年共计45万元。

由于三项还款资金来源总额除偿还500万元本金外，尚有812.62万元的富余部分，每年定期还招商款利息更不存在问题。

通过采取上述种种措施，可以将招商资金的风险降低到最低程度，这笔招商款将对本公司的发展和长武县生态奶源基地项目建设，以及带动长武县高产奶牛养殖业的发展起到关键性的作用。招商资金投放后，公司将严格按照贷款用途精打细算地使用，奶牛购回后，严格按照科学的饲喂方法，统一投保，统一防疫，以高效的经营与管理赢得预期的利润回报，最大限度地提高还款能力，保证按期付息，到期一次性还本。

陕西雍和牧业有限责任公司